15 Июля 2015г. – 11:01

Волновой анализ


Автором метода является Ральф Эллиотт, человек, который стремился объяснить рыночные колебания с помощью математики. Отчасти, ему это удалось и его теория получила не только огласку, но и легла в основу работы множества трейдеров по всему миру.


С другой стороны, до сих пор, Волновой анализ подвергается жесткой критике со стороны его противников. В качестве аргументов, приводятся доводы о том, что эта теория предлагает достаточно субъективный подход к трейдингу. И в этом есть свое рациональное зерно. Действительно, любой графический метод рыночного прогнозирования субъективен ввиду того, что зависит исключительно от человеческого фактора.


Это в полной мере касается не только Волнового анализа, но и, к примеру, паттернов вроде треугольника, флага, вымпела и так далее. Те, кто работают с ними, знают о том, что у двух разных инвесторов может быть свой взгляд на рыночную ситуацию. То же самое касается и результата их анализа.


Еще один повод для критики связан с тем, что основатель методики Ральф Эллиотт закончил свои дни в полной нищете. Противники его теории подчеркивают то, что если бы метод был действительно полезным, автор использовал бы его для извлечения прибыли от торговли на финансовых рынках (в частности, конечно же, на фондовом, так как в то время, когда Эллиотт работал, Форекс еще не существовал).


С другой стороны, Волновая теория, также, как и полученный на ее основе метод анализа, имеет большое количество адептов. Несмотря на субъективность этой методики, многие находят в ней рациональные зерна, которые стараются внедрить в свою работу. К тому же, поклонники такого метода прогнозирования разрабатывают собственные стратегии, в основу которых ложится классическая волновая модель.


Наконец, аргументом «За» использование этой теории является то, что она подходит для работы на любых рынках, несмотря на то, что разрабатывалась исключительно для фондового. Благодаря своей универсальности, на пике популярности валютного трейдинга, она, фактически, получила «вторую жизнь».


Немного предыстории


В качестве отправной точки для своей теории, Эллиотт выбрал цикличность. То есть, все структуры, появляющиеся на график время от времени цикличны. Следовательно, необходимо грамотно определить начало и завершение цикла. И если посмотреть на любую структуру, то становится ясно, что в этом методе действительно есть свое рациональное зерно.



При этом, очень важно отметить и еще один факт. Волновая теория позволяет выстроить временную иерархию. То есть, определив модель на более старшихтаймфреймах, ее можно затем разбить на более мелкие модели младших временных масштабов. А те, в свою очередь, на еще более мелкие.


К примеру, у нас есть модель, представленная на скриншоте. В числовой фазе видны пять волн (об их предназначении мы расскажем ниже). Если переключится на более мелкие таймфреймы, каждая из этих волн будет представлять собой примерно такую же общую структуру, только в увеличенном масштабе.


То есть, к примеру, волна 1 и волна 2 создадут свой собственный паттерн из пяти трендовых и трех коррекционных волн. И они, соответственно, на более мелкихтаймфреймах тоже могут разбиваться на целые структуры.


По Волновой теории Эллиотта есть немало работ от таких известных в трейдинге личностей, как Фишер, Вильямс, Нили и так далее. Каждый из них внес свою лепту в развитие методики. Но в целом, можно сказать, что на сегодняшний день сформирована определенная модель понимания структуры активности тренда именно через такой графический подход.


Согласно общей теории рыночного анализа (естественно, речь идет о техническом), рынок постоянно пребывает в одном из трех состояний — восходящий тренд, нисходящий тренд или боковое движение (флет). Конечно, это несколько противоречит выводам, сделанным Эллиоттом, но в целом, такой подход вполне вписывается в его теорию.


С другой стороны, благодаря Чарльзу Доу (де-факто основателю технического анализа), люди стали по-другому смотреть на то, что происходит на рынке. Колебания перестали для них носить хаотический характер. Таким образом, само восприятие движений стало более структурированным.


К тому же, технический анализ предлагает несколько подсказок для трейдеров на все времена. К ним относятся такие постулаты, как «Покупай дешевле, продавай дороже» и «Работай по тренду». Казалось бы, с появлением технического анализа, работа тех, кто торговал на финансовых рынках существенно облегчилось. Ведь такого рода истины позволяют делать выводы о рынке.


Однако, эти истины, несмотря на их непреложность, имеют ряд недостатков. Утверждение «Покупай дешевле, продавай дороже» логично, но как узнать, что актив в настоящий момент достаточно недооценен или слишком переоценен?


Также верно и утверждение «Работай по тренду». В принципе, определить тренд на графике с историей не составит никакого труда. Но когда начинается практическая работа, то есть открытие сделок и анализ, здесь появляются серьезные проблемы. Вышеобозначенные постулаты не отвечают на ряд важных вопросов:

  • Где начало тренда?
  • Где окончание тренда?
  • На какой стадии в настоящий момент находится тренд?
  • Является ли текущая остановка тренда разворотом или только коррекцией?


В целом, таких вопросов много и базовый технический анализ не дает на них ответа. Именно это и стало причиной дальнейших работ в данной сфере с целью получения более глубинных сведений о рынке, а также определения перспектив того или иного актива в будущем (краткосрочно, среднесрочно, долгосрочно).


Для того, чтобы ответить на большинство этих вопросов, Ральф Эллиотт и приложил немало усилий в разработке своей теории. Благодаря ее основам, трейдер может определять не только тренд, но и коррекцию.


Основы Волнового анализа


Как уже отмечалось выше, Эллиотт путем практических исследований смог выявить определенные рыночные закономерности, которые на графике отражаются в виде волновых структур.


Любая волновая структура или модель условно делится на две части — трендовая и коррекционная. Трендовая модель состоит из пяти волн и обычно на графике обозначается цифрами. Что касается коррекционной, в ее составе можно обнаружить только три волны и на графике ее принято обозначать буквами латинского алфавита ABC. Делается это для того, чтобы впоследствии было проще определять о какой именно части структуры идет речь.


Здесь сразу же необходимо сделать оговорку. Согласно теории Эллиотта, на ценовом графике волны присутствуют постоянно. Следовательно, получается, что третий вид состояния цены (боковое движение), согласно теории Волн просто отсутствует. То есть Эллиотт рассматривает исключительно тренды, а также коррекции к ним.


Графический анализ, как уже отмечалось выше, имеет один существенный недостаток — субъективность. При этом, у него есть и одно очень важное преимущество — четкие, можно даже сказать жесткие правила входа в рынок. Благодаря этого, в ряде случаев, даже если трейдер приблизительно видит ту или иную модель на графике, у него есть возможность принять правильное решение.


Что касается Волнового анализа, здесь также есть определенные критерии, в соответствии с которыми можно, во-первых, определить структуру на графике, а, во-вторых, спрогнозировать дальнейшие ценовые колебаний исходя из общих классических представлений о том, какой должна быть волновая модель.


Если внимательно рассмотреть классическую структуру, то помимо основных трендовой и коррекционной волн, там есть еще и волны меньшего порядка, которые также формируют либо импульс, либо коррекцию. Первая, третья и пятая волны относятся к тренду. После них идут коррекционные вторая, четвертая и А. Волна А вообще свидетельствует о том, что в общей структуре начинается глобальное коррекционное движение с вершинами A, Bи C.


Также, важно помнить и о том, что после трендовой структуры, состоящей из пяти волн не всегда идет коррекционная. Импульс может сменяться противоположным импульсом с таким же пятиволновым характером.


Еще один важный момент, на который мы хотели бы обратить внимание трейдеров. Волновая структура может быть как при восходящем, так и при нисходящем тренде. При этом, если формируется классическая модель «Тренд-коррекция» для нисходящего движения, коррекционная часть будет направлена вверх.


Правила Волнового анализа


А теперь перейдем непосредственно к тому, что помогает не только распознать на графике всю структуру, но и убедиться в том, что сделанные выводы соответствуют действительности. Речь идет, конечно же, о правилах, используемых для распознавания Волн.


Для начала, рассмотрим волны 1 и 2. Первая всегда импульсная (то есть трендовая), а вторая является коррекцией к ней. Для того, чтобы убедиться в правильности построения структуры, необходимо следить за тем, чтобы окончание волны два было выше основания волны 1 (при восходящем тренде, естественно). На самом деле, здесь нет ничего сложного, так как это является лишь подтверждением трендового характера движения.


Второе правило гласит: «Третья волна не должна быть самой короткой и должна преодолевать максимум первой» (опять же при восходящем тренде). В целом, если рассматривать классическую структуру, третья волна будет, как раз самой длинной из всех. Но случаются и исключения.


Третье важное правило касается четвертой волны. Речь идет о том, что эта линия не должна пересекаться с первой волной. В нашей конкретной ситуации, когда речь идет о восходящем тренде, минимум четвертой волны не должен пересечься с максимумом первой.


Наконец, еще одно важное правило — пятая волна должна выходить за пределы третьей. В нашем случае с восходящим трендом, она должна пробивать максимум третьей. Однако, это правило на практике не всегда соблюдается.

Понравился материал? Поделитесь!
Google Plus
ВКонтакте
Одноклассники
Предупреждение:
Торговля финансовыми инструментами является рискованным видом деятельности и может принести не только прибыль, но и убытки. Размер возможных потерь ограничен величиной депозита.

Восстановить пароль